点评：AI持续发酵，存储周期底部渐明，行业有望开启一轮涨价周期，复苏来临指日可待。据/Trend/Force/集邦咨询研究显示，预计三季度/NAND/FlashWafer/均价有望环比增长0-5%，DRAM均价跌幅将会收敛至0-5%。目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成达到2.9亿GB，2024年将再成长三成。群联CEO潘健成表示，目前NAND价格仍较低，上游NAND原厂意愿从7月开始涨价。目前部分NAND主控芯片需求迫切，部分型号出现供不应求的状况。
整体而言，随着23H1海外大厂持续减产，产业周期加速探底特征愈发明显，市场对存储芯片景气即将迎来拐点已达成共识，叠加国内存储安全强化与新晋发酵的AI驱动HBM增量需求逻辑驱动，所以存储芯片能够在近期整体偏弱市场大环境下，逐步加强并走出了多头上升趋势。 不过需注意的是，在经历了周四的加速上涨后，市场的情绪或将趋于高潮，此时风险收益比相对较低，若后续仍想参与该方向的投资者，不妨耐心等待短线分歧整理后再行低吸考量更为稳妥。
算力概念周四展开积极修复，光通信和AI服务器等方向均有不俗表现，华是科技、中富电路、工业富联、沪电股份、利通电子涨停，曙光数创、博创科技、中际旭创、菲菱科思等多股涨超10%。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。
点评：此轮AI浪潮打开光模块的新升级周期，由GPU迭代（V100→A100→H100）拉动网卡带宽（100G→200G→400G）提升，升级周期仅2年左右，快于原有云计算主导CPU服务器的迭代周期，下一代GPU或带动1.6T光模块应用，最快或于2024年看到小批量出货。展望2025年需求的持续性核心看应用的落地情况，以及头部云商的商业变现，形成正循环之后，训练和推理的需求将有强劲持续。综上，光模块产业趋势确定，机遇大于风险。
黄金概念大涨，有色板块联动，中润资源涨停。7月12日公布得M国6月cpi数据超预期回落，缓解了市场对美联储年内的加息预期，美元走弱，以美元定价的贵金属、金属价格普涨。
保险板块继续走强。资产端质量提升和保险主营业务的增长为股价上行提供双重动力，另外，经过较长时间的调整，筹码也趋向集中，继续关注。
数据要素板块积极反弹，三维天地、中国出版、省广集团涨停。网/信/办等七部门联合公布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。此外，上海市经信委大数据处日前表示，目前，上海市经济和信息化/委/员会牵头在做两件事，一是建设数据交易所来培育整个全国数据要素市场的核心枢纽节点，牵头建设国际数据港。
点评：数据确权是数据要素流转第一步，不确权则数据无法合法合规流转。一直以来各地政府和公司海量数据无法流转的核心原因就在于担心后续收益无法确认收入或者出现合规问题，数据确权平台通过三张证书完美解决此问题，数据确权后数据能够合规合法流转。全国性数据确权平台具备跨地域性，解决了数据跨省流转的问题。按照每条数据0.1元价格测算，中国保守有几十万亿条数据，千亿市场快速打开。
汽车产业链周四盘中呈现分化，午后部分成分股出现资金回流，智能驾驶股万安科技4连板，奇精机械3连板，未来电器、威唐工业涨超10%。华西证券指出，自动驾驶行业正逐步迎来技术、法规、用户接受度三重拐点，看好后续数据积累、大模型应用带来的功能体验提升，提升行车安全、减轻驾驶疲劳，渐进式影响消费者购车决策。
光伏产业链延续近期活跃态势，海源复材、赛伍技术、三孚股份涨停，迈为股份、京山轻机、乾景园林等涨幅靠前。华福证券指出，2023全年光伏新增装机需求在370GW以上，从下游排产逐步提升趋势可预期下半年光伏需求将持续高景气，同时随着海外渠道库存的逐步去化，预计三季度后期出口有望恢复高增长。
传媒娱乐板块周四同样表现亮眼，其中幸福蓝海涨超10%，奥飞娱乐、省广集团团、中国出版等个股涨停。消息面上，截至7月12日，2023年暑期档(6月1日-8月31日)已经度过近半程，总票房(含预售)已经达到75.01亿元。此外，周四午间省广集团正式宣布成为Meta中国区官方授权代理商。
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